한화시스템

한화시스템은 코스피 상장 방위산업·우주항공 기업으로, SI(시스템통합)·UAM(도심항공모빌리티)·드론 등과 연계된 사업을 영위한다. 최근 공시로는 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적 공정공시와 단일판매·공급계약체결 공시가 확인되어 수주 기반 매출 가시성을 점검할 수 있으며, 구체적 사업 구성은 사업보고서 원문 확인을 권장한다.

매출은 2조8,037억원에서 3조6,642억원으로 30.7% 늘었지만, 영업이익은 2,193억원에서 1,199억원으로 45.3% 줄어 외형 성장과 수익성이 엇갈렸다. 최근 스냅샷 기준 매출 3조7,811억원, 영업이익 1,206억원, 순이익 890억원으로 이익률은 낮은 수준을 유지하고 있다.

PER 92.16배·PBR 2.79배에 ROE 3.02%로 이익 대비 주가 부담이 큰 편이고, 예상가 괴리율도 -87.0%로 크게 벌어져 있어 밸류에이션 수준을 함께 점검할 필요가 있다.