KODEX 미국배당커버드콜액티브
커버드콜441640 · 해외 주식기초지수
S&P 500
운용사
삼성자산운용(ETF)
총보수
0.19%
상장일
2022.09.27
순자산
1조 7,318억
거래대금(백만)
6,538
분배금 수익률(TTM)
9.76%
분배 월
1,2,3,4,5,6,7,8,9,10월
AI 장단점 분석
이 상품은 S&P 500 구성종목에 투자하면서 콜옵션을 매도해 매달 분배금을 만드는 미국배당 커버드콜 액티브 ETF입니다. 순자산이 1조 6,919억원으로 대형급이라 상장폐지·유동성 위험에서 비교적 자유롭고, NAV 괴리율이 0.023%로 매우 낮아 시장가격이 순자산가치와 거의 일치해 거래 안정성이 높습니다. 총보수도 0.19%로 낮은 편이며, TTM 분배율 8.93%에 1년 수익률 21.65%로 최근 인컴과 성과가 함께 양호했습니다.
다만 커버드콜 구조상 분배금의 상당 부분은 새로 벌어들인 이익이 아니라 주가 상승분을 포기한 대가(콜옵션 프리미엄)일 수 있습니다. 시장이 크게 오르면 이 상품은 상승분을 다 따라가지 못하고, 반대로 시장이 내리면 하락은 거의 그대로 반영됩니다. 실제로 1개월 수익률이 -1.58%로 최근 조정기에는 부진한 모습을 보였습니다. 또한 분배율 8.93%가 높다고 해서 총수익(주가+분배)까지 높은 것은 아니므로, 반드시 분배금 재투자를 가정한 총수익률 기준으로 다른 상품과 비교해야 하며, 장기간 상승분을 계속 포기하면 분배금을 재투자하지 않을 경우 원금(주가)이 서서히 줄어드는 구조가 될 수 있습니다.
매달 현금흐름을 확보하면서 변동성을 다소 줄이고 싶은 투자자에게는 참고할 만한 선택지이나, 미국 증시 상승분을 온전히 누리고 싶은 성장 추구형 투자자에게는 맞지 않을 수 있습니다.
ScorePort AI가 수익률·보수·구성 데이터를 기반으로 작성한 참고용 분석입니다 (기준일 2026-08-19)
이 ETF의 구조 이해하기
이 ETF가 속한 유형의 구조적 강점과 주의사항입니다.
강점
- 옵션 프리미엄을 재원으로 매월 높은 분배금(연 7~15% 수준)을 지급합니다
- 횡보장에서는 일반 지수 ETF보다 유리할 수 있습니다
주의사항
- 분배금의 상당 부분이 새로 벌어들인 수익이 아니라 "주가 상승분을 포기한 대가(콜옵션 매도 프리미엄)"입니다. 시장이 크게 오르면 상승분을 다 따라가지 못하고, 시장이 내리면 하락은 거의 그대로 맞습니다
- 장기적으로 기초지수 상승분을 계속 포기하므로, 분배금을 재투자하지 않으면 원금(주가)이 서서히 녹는 구조가 될 수 있습니다
- 분배율이 높다고 총수익(주가+분배)이 높은 것이 아닙니다 — 반드시 "분배금 재투자 기준 총수익률"로 비교하세요
확인 포인트
- ✓최근 1년 주가 흐름(분배 제외)이 우하향인지
- ✓기초지수 대비 총수익률 격차
이 ETF는
이 투자신탁은 S&P가 산출·발표하는 S&P500 Index(Price Return)를 비교지수로 하여 비교지수 대비 초과성과를 목표로 투자신탁재산을 운용하는 것을 목표로 하는 액티브상장지수펀드입니다.<br>※ 그러나 상기의 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사 등 이 투자신탁과 관련된 어떠한 당사자도 투자원금의 보장 또는 투자목적의 달성을 보장하지 아니합니다.
기간별 수익률 기준일 2026.10.16
1일
-0.12%
1주
+1.12%
1개월
-0.89%
3개월
-5.90%
6개월
-1.05%
1년
+8.77%
3년
+16.56%
상위 구성종목
섹터 구성
자금 유출입 (누적)
1주
232억
1개월
535억
3개월
1,929억
6개월
2,918억
구성·수익률·수급 데이터는 네이버 금융 기준이며 지연·차이가 있을 수 있습니다. 본 정보는 참고용이며 특정 상품의 매수·매도 권유가 아닙니다. 투자 판단과 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.