KODEX 종합채권(AA-이상)액티브

KODEX 종합채권(AA-이상)액티브는 국내 AA- 이상 우량 채권에 투자하는 채권형 액티브 ETF입니다. 총보수 0.045%로 비용 부담이 매우 낮고, 순자산 3조 3,837억원의 대형 규모라 상장폐지·유동성 위험에서 비교적 자유로우며, NAV 괴리율 -0.109%로 시장가격과 순자산가치가 거의 일치해 추적 효율성이 높습니다. 2017년 상장 이후 약 9년간 운용된 트랙레코드도 참고할 만합니다.

다만 최근 성과는 부진합니다. 1년 수익률 -6.49%, 6개월 -2.71%, 3개월 -2.04%로, 금리가 오르면 채권 가격이 하락하는 듀레이션 위험이 그대로 반영된 결과로 보입니다. 3년 2.05%, 5년 0.32%로 장기 성과도 낮은 편이고, 분배율(TTM) 1.57%만으로는 최근 가격 하락분을 상쇄하기 부족합니다. 구성종목이 지방공사채 등 개별 채권 위주라 신용도는 우량하지만, '채권형'이라는 이름과 달리 원금이 보장되지 않으며 금리 변동에 따라 평가손실이 날 수 있다는 점을 유의해야 합니다.

낮은 비용으로 우량 채권에 장기 분산 투자하려는 투자자에게 적합하며, 단기간에 원금 손실 없는 안정적 수익을 기대하는 투자자나 금리 상승기 변동성을 감내하기 어려운 투자자에게는 맞지 않습니다.